يعني تجارة بالسحب

يعني تجارة بالسحب جورج سوروس، المستثمر الأسطوري، مرة واحدة وصفت الأسواق المالية، 8220؛ chaos.8221. أحداث الأسابيع الماضية، في جميع الأسواق المالية، شاهدا على دقة هذا البيان. على الرغم من هذا 8220؛ الفوضى، 8221؛ أو ربما بسبب ذلك، كل سيارة الاستثمار المتداولة لديها السعر الذي يعكس القيمة الأساسية للأصول ودخل في المستقبل. وهذا هو، على المدى الطويل، واستنادا إلى نظرية كفاءة السوق. بغض النظر عن الأصول، وسوف تنجذب في نهاية المطاف إلى مستوى سعره الأكثر فعالية على المدى الطويل بسبب وجود 8220؛ ومعلومات مثالية، 8221؛ حيث يتم احتساب كل عوامل في شراء وبيع العروض. هذه الظاهرة حيث يعود إلى مستوى غير التسعير السابق في 8220 كما هو معروف على المدى القصير، المتوسط ​​Reversion.8221. وفقا لInvestopedia، الإنقلاب المتوسط ​​هو، 8220؛ وهناك نظرية ملمحة إلى أن أسعار وعوائد تتحرك في النهاية نحو المتوسط ​​أو المتوسط. هذا يعني أو متوسط ​​يمكن أن يكون المعدل التاريخي للسعر أو العودة أو المتوسط ​​الأخرى ذات الصلة مثل النمو في الاقتصاد أو متوسط ​​العائد من industry.8221. للتاجر، وهذا يعني أن الأرباح يمكن أن يتم عن طريق وضع أوامر البيع والشراء على أساس سعر السيارة الاستثمار عودته إلى وضعه السابق، على المدى القصير. وقد وجد هذا ينطبق أيضا على أسعار الفائدة، وهو مثال واحد فقط. في مارس 2011 دراسة يان ويليم فان نهاية دن، شعبة الاقتصاد والبحوث في دي نذرلاندز البنك، "الدليل الإحصائي على الارتداد متوسط ​​أسعار الفائدة،" تم تحديد أنه، استنادا إلى مائتي سنة من البيانات السنوية لل هولندا وألمانيا والولايات المتحدة واليابان، ومعدلات الفائدة قصيرة الأجل ومنحنى العائد 8220؛ تميل إلى العودة إلى الطويل الأجل المتوسط ​​value.8221. هي نفسها لم تعقد ينطبق على أسعار الفائدة طويلة الأجل، ولكن، كما 8220، ويمكن أن معدلات الفائدة طويلة الأجل تنحرف باستمرار من it.8221. لمعدلات الفائدة طويلة الأجل، استنادا إلى نتائج على نحو سلس الانحدار الانتقالية (ستار) نماذج، وكانت قوة من أجل المتوسط ​​الارتداد أقوى عندما 8220؛ الأسعار بعيدة عن التوازن على value.8221. لهذا السبب، يتم تضمين الارتداد متوسط ​​لأسعار الفائدة في النماذج المالية على المدى القصير. ويستند تسعير العملات الأجنبية أيضا على متوسط ​​التداول الارتداد على المدى القصير أيضا. ورقة، 8220؛ الجمع بين استراتيجيات متوسط ​​استراتيجية بالسحب وتجارة الزخم في أسواق العملات الأجنبية، 8221؛ الدكتور ألينا F. سربان، وجدت في عام 2009 يعني أنماط الارتداد لتداول العملات الأجنبية يشبه إلى حد كبير أن أسواق الأسهم. الدكتور سربان، من جامعة ويست فيرجينيا، أشار إلى أنه 8220، وجدت أن أنماط المواقف وبالتالي تم إنشاؤها في أسواق الصرف الأجنبي مماثلة نوعيا لتلك الموجودة في أسواق الأسهم. أيضا، فإنه يتفوق استراتيجيات تداول العملات الأجنبية التقليدية، مثل صفقات الشراء بالاقتراض والمتوسط ​​المتحرك rules.8221. هو لا يختلف عن المتبادلة الأموال المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة). أنقى أمثلة هما (NYSE: QLD)، وQQQ ULTRA Proshares (طويل 500 SP)، و (NYSE: البطاقة الشخصية)، وProshares الترا QQQ القصير (قصيرة 500 SP) نظرا لقاعدة الأصول واسعة من كل، ومنع الأخبار من شركة واحدة تشويه الأسعار. على كل من الأيام الخمس الأخيرة تداول (17-22 أغسطس)، وكلها مضطربة جدا، وQLD، في مرحلة ما من الجلسة، ارتفع أعلى من سعر الافتتاح. والشيء نفسه ينطبق على البطاقة الشخصية. على مدى الخمس الأخيرة مجموعة يوم (17-22 أغسطس 2011)، زاد من البطاقة الشخصية 12.79٪ بينما انخفض QLD 12.42٪، ولكن، وارتفع كل ETF أعلى من سعر الافتتاح كل يوم لأنها عادت إلى المتوسط. لحقوق الملكية الفردية، وحركة سعر السهم لشركة Dell Inc (NASDAQ: DELL) هذا الأسبوع تخدم على سبيل المثال في الوقت المناسب. يوم الخميس أغسطس 18، ذكرت ديل كمبيوتر الأرباح التي بخيبة أمل وول ستريت. ليغلق عند 14،20 $ يوم الأربعاء في 17، وافتتح ديل على انخفاض الأرباح بعد وصوله منخفضة تصل إلى 13،31 $ يوم الخميس 18. حتى مع السوق بنسبة 172.93 نقطة يوم الجمعة 19، وأصيب ديل على نسبة عالية من 14،62 $، بزيادة 1،32 $ على أدنى مستوى في الجلسة السابقة، قبل أن يغلق مرتفعا لليوم. لم يكن هناك أي أخبار أو إعلانات من ديل لرفع سعر سهمها، فقط سعر السهم العودة إلى متوسط. العوامل التي تؤدي إلى مكاسب كبيرة أو خسارة كبيرة لسهم لا حصر لها. وفي كثير من الأحيان هم الأحداث الطفيفة التي ليس لها تأثير على قيمة على المدى الطويل للشركة (أساس جدا من الإنقلاب المتوسط). لديل، كان الأرباح التي كانت أقل من تقديرات المحللين المجتمع. لقبعة صغيرة، وهذا يمكن أن يكون أكثر الأثرية بسبب العديد يجري تداولها رقيقة. عندما يجعل الأسهم خطوة كبيرة، 8220؛ money8221 الساخنة. يقفز فورا في لمطاردة ذلك عن طريق برنامج التداول. كما يتم التعامل حاليا نحو 70٪ من البيع والشراء في البورصات من قبل المستثمرين المؤسساتيين، والكثير من تلك التداول عالية التردد، فإنه يتغذى على نفسه. ويتم تنفيذ أوامر البيع والشراء الحالية، مما يعزز اتجاه حركة السعر. ودفعتها إلى "تأثير المتتالية"، حيث يتم تشغيلها أوامر القائمة البيع والشراء، وتعزيز حركة السعر. يوفر يعني الارتداد أيضا أساس برنامج التداول الترددات العالية المعروفة باسم 8220؛ الارتداد الإحصائي "أو" المراجحة الإحصائية "تطورت هذه من" تداول أزواج "، حيث يتم شراء الأسهم طويلة وبيعها قصيرة على توقع ما سوف يعني العودة باتباع لكل منهما. البعض في الأسعار بسبب علاقات وثيقة. المراجحة الإحصائية ينطوي على مجموعة من مئة أو أكثر من الأسهم التي تتم مطابقة بعناية حسب المنطقة والقطاع للقضاء على التعرض لبيتا وعوامل الخطر الأخرى، مما يسمح للالالتصاق من متوسط ​​الارتداد تحديد العلاقات التسعير للأسهم أخرى. لاري كونورز، مؤلف كتاب "كيف أسواق العمل حقا،" درس متوسط ​​التداول الارتداد للأسهم. على مدى فترة عشر سنوات طويلة، وثقت كونورز الأسهم التي كانت في يوم 10 مرتفعة في المتوسط ​​المتحرك والخروج عندما أغلق تحت يومها خمسة المتوسط ​​المتحرك. ثم شراء في انخفاض أقل من 200 يوم لمدة 10 أيام المتوسط ​​المتحرك وبيع عندما أغلق فوق المتوسط ​​المتحرك لخمسة أيام. النتائج، وفقا لكونورز: 8220؛ شيئين تبرز. لأول مرة، ومتوسط ​​العائد على الأسهم التي جعلت أدنى مستوى لمدة 10 أيام ما يقرب من ضعف ما كان عليه أسهم التي جعلت أعلى مستوى لمدة 10 أيام. حتى أكثر فتح العين هو النسبة المئوية للفوز الصفقات. شراء أدنى مستوى له 10 يوما والصحيح ما يقرب من 65٪ من الوقت، في حين أن شراء الارتفاعات 10 يوما كان صحيحا فقط 38٪ من الوقت. 8221؛ الارتداد يعني هو مجرد وظيفة من المعلومات التسعير مثالية لأداة استثمارية، بعد كل شيء. سعر السيارة الاستثمار، سواء كان ذلك على ETF أو حقوق الملكية أو وحدة العملة الأجنبية، وكان على هذا المستوى لسبب ما. حدث على المدى القصير، مثل فقدان الأرباح قبل بضعة سنتات، لا يغير القيمة الاقتصادية الأساسية للأصل على النحو الذي تحدده المدخلات على المدى الطويل من المعلومات الكمال. كما يلاحظ كونورز، 8220؛ فالأسواق أكثر كفاءة المدى الطويل. هناك أدلة إحصائية القليل لدعم خلاف ذلك. ولكن الأسواق يمكن أن يكون غير فعالة للغاية على المدى القصير. ثيريس أدلة إحصائية وافرة لإثبات هذا، والذي يكون فيها أفضل الفرص المتاحة today.8221. يعني الارتداد يسمح للتجار للاستفادة من "فوضى" الأسواق المالية نتيجة لمعلومات كاملة محسوبة في السعر على المدى الطويل من وسيلة الاستثمار التي يتم تجاهلها من قبل عدم الكفاءة على المدى القصير من الحدث يحركها البيع والشراء في البورصات. بقلم جوناثان ييتس